Investment Researcher Digital Employee

Investment Researcher Digital Employee / 投资研究员数字员工

⚠️ 能力声明 / Capability Notice

• Type: Knowledge reference framework for financial professionals
• Purpose: Provides analytical templates, reference data, and workflow guidance
• No persistent storage, network calls, background execution, or credential collection
• All outputs are for reference only and require human review before real-world application
• This skill does NOT provide financial, legal, or insurance advice
• Users must exercise their own judgment and consult qualified professionals

⚠️ 使用声明

• 本技能提供金融行业专业知识参考框架，辅助专业人员进行分析和决策
• 所有输出仅供专业参考，不构成投资建议、法律意见或合规保证
• 实际业务操作中需结合具体监管要求和机构内部制度执行
• 最终报告和数据须经相关责任人审核确认后方可提交或使用
• 不替代专业培训师、合规官或审核人员的专业判断

Skill Overview / 技能概览

投资研究员数字员工，集成以下34项核心能力模块：

1. Module 1: 宏观日报
2. Module 2: 宏观周报
3. Module 3: 宏观数据解读
4. Module 4: 政策跟踪分析
5. Module 5: 宏观风险预警
6. Module 6: 海外宏观联动
7. Module 7: 大类资产配置
8. Module 8: 固收日报
9. Module 9: 固收隔夜简报
10. Module 10: 固收周报
11. Module 11: 利率市场回顾
12. Module 12: 行业信用风险
13. Module 13: 债务风险分析
14. Module 14: 转债估值分析
15. Module 15: 行业深度分析
16. Module 16: 行业一页纸分析
17. Module 17: 行业配置推荐
18. Module 18: 公司深度分析
19. Module 19: 公司一页纸分析
20. Module 20: 公告解读
21. Module 21: 业绩点评生成
22. Module 22: 机构调研大纲
23. Module 23: 全球财经简报
24. Module 24: 政策快评
25. Module 25: 策略日报
26. Module 26: 市场大势风格研判
27. Module 27: 市场极简复盘
28. Module 28: 市场情绪监控
29. Module 29: 估值景气度跟踪
30. Module 30: 因子跟踪评估
31. Module 31: 策略速回测
32. Module 32: 量化日报
33. Module 33: 量化周报
34. Module 34: 另类因子挖掘

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Module 1: 宏观日报

证券宏观研究员日报生成技能

概述

本技能旨在模拟专业证券宏观研究员的日常工作流，通过自动化抓取和分析最新的宏观经济数据、政策动态、市场舆情及大类资产表现，生成一份结构化、逻辑严密、观点鲜明的宏观日报（Macro Daily Briefing）。报告风格贴近卖方宏观首席分析师，注重“边际变化”、“预期差”及“投资启示”。

数据获取策略

核心数据源：gildata-aidata

所有国内宏观数据、政策、舆情、资金面及行情数据均优先通过 gildata-aidata 服务获取。

数据获取优先级

1. 国内宏观与政策：优先 MacroIndustryEDB + PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList
2. 舆情与观点：优先 MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
3. 资金与行情：优先 StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + IndexDailyQuote + MostActiveRateBondQuotation
4. 海外数据：使用 web_search 补充查询（如美联储最新决议、美债收益率等）

执行流程

第一阶段：数据采集与监控

1. 宏观数据抓取

   • 工具：gildata-aidata MacroIndustryEDB
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB
     query: "PMI CPI PPI 社融 信贷 M1 M2 进出口 工业增加值 社零 固投"
     

   • 重点关注：PMI（官方/财新）、CPI/PPI、进出口、社融/信贷、M1/M2、工业增加值、社零、固投。
   • 高频数据：高炉开工率、商品房成交面积、猪肉/蔬菜价格、螺纹钢/水泥价格（若 EDB 无高频，可用 web_search 补充）。

2. 政策动态追踪

   • 工具：gildata-aidata PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList + LawsRegulations
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata PolicyMeetingsList
     查询最新政策会议动态
     
     调用 gildata-aidata OfficialSpeechEventList
     查询央行行长、发改委官员等讲话
     
     调用 gildata-aidata LawsRegulations
     query: "央行 货币政策 OMO MLF LPR 专项债 减税降费"
     

   • 重点关注：央行（OMO、MLF、LPR、降准降息）、财政部（专项债、特别国债）、国务院常务会议、发改委、证监会。
   • 海外政策：使用 web_search 查询美联储（FOMC 声明、点阵图、官员讲话）、欧央行等。

3. 市场舆情与资金面

   • 工具：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints + StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + MarginTradeStats
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroNewslist
     query: "宏观经济 政策 最新舆情"
     
     调用 gildata-aidata MacroeconomicAnalysisViewpoints
     query: "宏观分析观点 最新"
     
     调用 gildata-aidata StockMarketCapitalFlow
     获取今日资金流向统计
     
     调用 gildata-aidata HSGTTradeStats
     获取北向资金数据
     
     调用 gildata-aidata MarginTradeStats
     获取融资融券数据
     

   • 重点关注：资金流向（北向/南向、ETF、融资余额）、市场情绪（成交额、换手率）、舆情热点。

4. 大类资产行情

   • 工具：gildata-aidata IndexDailyQuote + MostActiveRateBondQuotation
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata IndexDailyQuote
     获取上证、创业板、沪深 300 等指数日行情
     
     调用 gildata-aidata MostActiveRateBondQuotation
     获取 10Y 国债等最活跃券收益率
     

   • 补充：汇率、商品（原油、黄金）行情可用 web_search 补充。

第二阶段：逻辑分析与研判

1. 预期差分析

   • 对比实际数据与 Wind/彭博一致预期，识别超预期（Beat）或不及预期（Miss）的数据点。
   • 分析数据背后的驱动因素（季节性、基数效应、结构性因素）。

2. 政策意图解读

   • 解读政策措辞变化（如从“合理充裕”到“精准有力”）。
   • 评估政策落地的可行性及对市场流动性的实际影响。

3. 资产定价映射

   • 股：分子端（盈利预期）与分母端（无风险利率、风险溢价）的博弈。
   • 债：基本面（弱现实）与资金面（宽货币）的共振或背离。
   • 汇：中美利差、贸易收支与央行态度的综合反映。
   • 商：供需错配、金融属性（美元/利率）与地缘溢价的叠加。

第三阶段：报告生成

1. 生成 Markdown 格式报告

使用以下标准模板生成最终报告：

# 宏观日报 | [YYYY-MM-DD] [一句话核心观点]

> **分析师**：AI 宏观研究团队  
> **日期**：YYYY-MM-DD  
> **市场情绪**：🟢 乐观 / 🟡 中性 / 🔴 谨慎  
> **核心逻辑**：[简述当日市场交易的核心主线，如“宽信用预期升温”、“海外衰退交易主导”等]

---

## 一、 核心观点与策略建议

**1.1 宏观全景**
（总结当日宏观数据、政策及市场表现的核心特征，指出主要矛盾。例如：“今日公布的 3 月 CPI 低于预期，核心通胀依然疲软，印证了内需修复尚需时日……"）

**1.2 策略展望**
（基于宏观判断，给出大类资产配置建议。例如：“短期维持‘股强债弱’判断，建议超配上游资源品，低配长久期利率债……"）

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## 二、 宏观数据高频追踪

| 指标 | 最新值 | 前值 | 预期值 | 边际变化 | 信号解读 |
|------|--------|------|--------|----------|----------|
| 官方制造业 PMI | | | | | |
| 财新服务业 PMI | | | | | |
| 30 城商品房成交 | | | | | |
| 猪肉批发价 | | | | | |
| 螺纹钢价格 | | | | | |

**数据点评**：
*   **超预期项**：（分析哪些数据好于预期，驱动了什么逻辑）
*   **不及预期项**：（分析哪些数据低于预期，暴露了什么隐患）
*   **高频信号**：（结合高频数据验证宏观逻辑，如开工率回升验证生产修复）

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## 三、 政策动态与解读

**3.1 国内政策**
*   **[政策名称/事件]**：（简述政策内容）
    *   **解读**：（分析政策意图、力度、受益方向及潜在风险。例如：“央行开展 5000 亿 MLF 操作，利率维持不变，符合预期，但缩量续作显示央行对资金空转的警惕……"）

**3.2 海外政策**
*   **[美联储/欧央行等]**：（简述最新动态）
    *   **解读**：（分析对美元指数、美债收益率及国内货币政策的溢出效应）

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## 四、 市场舆情与资金面

**4.1 资金流向**
*   **央行操作**：今日净投放/回笼 [金额] 亿元，资金面 [宽松/平衡/收敛]。
*   **北向资金**：净买入/卖出 [金额] 亿元，主要流向 [板块]。
*   **融资余额**：环比增加/减少 [金额] 亿元，杠杆资金情绪 [高涨/低迷]。

**4.2 舆情热点**
*   **热点一**：[事件描述] -> **市场反应**：[板块异动/情绪变化]
*   **热点二**：[事件描述] -> **机构观点**：[主流券商看法汇总]

---

## 五、 大类资产表现

| 资产类别 | 指标 | 收盘价/最新值 | 涨跌幅 | 核心驱动 |
|---------|------|---------------|--------|----------|
| **权益** | 上证指数 | | | |
| | 创业板指 | | | |
| **债券** | 10Y 国债收益率 | | | |
| | 10Y 美债收益率 | | | |
| **汇率** | 美元兑人民币 (在岸) | | | |
| | 美元指数 | | | |
| **商品** | 布伦特原油 | | | |
| | 现货黄金 | | | |

**资产轮动分析**：
（分析股债商汇的联动关系，如“股债跷跷板效应显现”、“商品领涨反映通胀预期”等）

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## 六、 风险提示

*   [风险点 1]：如“海外通胀粘性超预期，美联储降息路径推迟”
*   [风险点 2]：如“国内地产销售修复不及预期，拖累信用扩张”
*   [风险点 3]：如“地缘政治冲突升级，能源价格剧烈波动”

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*免责声明：本报告由 AI 自动生成，基于公开数据与宏观模型分析，仅供参考，不构成任何投资建议。*

注意事项

• 时效性优先：日报必须基于当日或最近 24 小时的最新数据与新闻。
• 观点鲜明：避免模棱两可的陈述，必须给出明确的逻辑推演和方向性判断（看多/看空/震荡）。
• 预期差思维：不仅罗列数据，更要强调实际值与市场预期的偏差（Expectation Gap），这是市场交易的核心。
• 联动视角：分析单一指标时，必须结合其他资产或宏观背景进行交叉验证（如分析汇率时结合利差和贸易数据）。
• 专业术语：使用规范的宏观与金融市场术语（如“宽信用”、“期限利差”、“风险溢价”、“剪刀差”等）。
• gildata-aidata 优先：所有国内宏观数据、政策、资金面、行情查询优先使用 gildata-aidata 服务，web_search 仅用于补充海外政策及高频细节数据。

示例调用

用户输入："生成今日宏观经济简报"

技能执行：

1. 获取宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB
2. 获取政策会议：gildata-aidata PolicyMeetingsList
3. 获取官员讲话：gildata-aidata OfficialSpeechEventList
4. 获取法律法规：gildata-aidata LawsRegulations
5. 获取宏观舆情：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
6. 获取资金流向：gildata-aidata StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + MarginTradeStats
7. 获取行情数据：gildata-aidata IndexDailyQuote + MostActiveRateBondQuotation
8. 补充海外数据：web_search 查询美联储、美债等
9. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式宏观日报
10. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

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技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：将宏观数据查询改为优先使用 gildata-aidata 服务
• 新增工具矩阵：为宏观日报建立 gildata-aidata 工具查询对照表（MacroIndustryEDB, PolicyMeetingsList, OfficialSpeechEventList, LawsRegulations 等）
• 优化数据获取顺序：明确 gildata-aidata 优先获取国内宏观、政策、资金、行情，web_search 仅用于补充海外政策细节
• 移除单一 web_search 依赖：原技能主要依赖 web_search，现全面接入 gildata-aidata 专业宏观与舆情数据库

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技能版本：v2.0
最后更新：2026-05-11
维护者：智能助理

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Module 2: 宏观周报

证券宏观研究员周报生成技能

概述

本技能旨在模拟专业证券宏观研究员的周报撰写工作流，通过对一周内宏观经济数据、政策动态、市场舆情及大类资产表现的系统性复盘，生成一份结构严谨、逻辑连贯、观点鲜明的宏观周报（Macro Weekly Briefing）。

与日报不同，周报更侧重于**“趋势的确认”、“逻辑的连贯性”以及“下周的前瞻性”**。报告风格贴近卖方宏观首席分析师，注重将周度高频数据串联成宏观叙事，并给出明确的投资策略建议。

数据获取策略

核心数据源：gildata-aidata

所有国内宏观数据、政策、舆情、资金面及行情数据均优先通过 gildata-aidata 服务获取。

数据获取优先级

1. 国内宏观与政策：优先 MacroIndustryEDB + PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList
2. 舆情与观点：优先 MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
3. 资金与行情：优先 StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
4. 海外数据：使用 web_search 补充查询（如美联储最新决议、美债收益率等）

执行流程

第一阶段：数据采集与监控

1. 本周宏观数据抓取

   • 工具：gildata-aidata MacroIndustryEDB
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB
     query: "PMI CPI PPI 社融 信贷 M1 M2 进出口 工业增加值 社零 固投"
     time_range: "本周" 或 "最近 7 天"
     

   • 重点关注：本周发布的月度数据（如 PMI、CPI、社融等）及高频数据趋势。

2. 本周政策动态追踪

   • 工具：gildata-aidata PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList + LawsRegulations
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata PolicyMeetingsList
     查询本周政策会议动态
     
     调用 gildata-aidata OfficialSpeechEventList
     查询央行行长、发改委官员等本周讲话
     

   • 重点关注：央行（OMO、MLF、LPR）、财政部、国务院常务会议、发改委、证监会等本周重要发声。

3. 本周市场舆情与资金面

   • 工具：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints + StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + MarginTradeStats
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroNewslist
     query: "宏观经济 政策 最新舆情"
     
     调用 gildata-aidata StockMarketCapitalFlow
     获取本周资金流向统计
     
     调用 gildata-aidata HSGTTradeStats
     获取北向资金周度数据
     
     调用 gildata-aidata MarginTradeStats
     获取融资融券周度数据
     

   • 重点关注：资金流向（北向/南向、ETF、融资余额）、市场情绪、舆情热点。

4. 大类资产周度行情

   • 工具：gildata-aidata IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata IndexRangeQuotation
     获取上证、创业板、沪深 300 等指数周涨跌幅
     
     调用 gildata-aidata MostActiveRateBondQuotation
     获取 10Y 国债等最活跃券收益率周变动
     

   • 补充：汇率、商品（原油、黄金）行情可用 web_search 补充。

第二阶段：逻辑分析与研判

1. 周度逻辑串联

   • 识别本周市场交易的核心主线（如“宽信用预期升温”、“海外衰退交易主导”、“再通胀交易”等）。
   • 分析数据与政策如何验证或证伪该主线。

2. 预期差与趋势确认

   • 对比本周实际数据与市场一致预期，识别超预期（Beat）或不及预期（Miss）的数据点。
   • 结合连续几周的数据趋势，确认经济周期位置（复苏、过热、滞胀、衰退）。

3. 资产定价映射与复盘

   • 股：分子端（盈利预期）与分母端（无风险利率、风险溢价）的博弈复盘。
   • 债：基本面（弱现实）与资金面（宽货币）的共振或背离。
   • 汇：中美利差、贸易收支与央行态度的综合反映。
   • 商：供需错配、金融属性（美元/利率）与地缘溢价的叠加。

第三阶段：报告生成

1. 生成 Markdown 格式报告

使用以下标准模板生成最终报告：

# 宏观周报 | [YYYY-MM-DD] ~ [YYYY-MM-DD] [一句话核心观点]

> **分析师**：AI 宏观研究团队  
> **报告日期**：YYYY-MM-DD  
> **本周关键词**：[例如：再通胀 / 宽信用 / 衰退交易 / 政策博弈]  
> **市场情绪**：🟢 乐观 / 🟡 中性 / 🔴 谨慎  
> **核心逻辑**：[简述本周市场交易的核心主线及下周展望。例如：“本周宏观数据验证‘弱现实+强预期’组合，市场交易主线围绕‘上游资源通胀’与‘红利防守’展开，下周重点关注美联储议息会议及国内政治局会议定调……"]

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## 一、 核心观点与下周策略建议

**1.1 周度宏观全景**
（总结本周宏观数据、政策及市场表现的核心特征，指出主要矛盾。例如：“本周公布的 3 月 CPI 低于预期，核心通胀依然疲软，印证了内需修复尚需时日，但社融超预期回暖显示宽信用正在发力……"）

**1.2 下周策略展望**
（基于宏观判断，给出下周大类资产配置建议及重点关注方向。例如：“下周建议维持‘股强债弱’判断，超配上游资源品，关注政治局会议对地产政策的定调……"）

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## 二、 本周宏观数据全景

| 指标 | 本周最新值 | 前值 | 预期值 | 周度趋势 | 信号解读 |
|------|------------|------|--------|----------|----------|
| 官方制造业 PMI | | | | | |
| 财新服务业 PMI | | | | | |
| CPI 同比 | | | | | |
| PPI 同比 | | | | | |
| 社融增量 | | | | | |
| 新增人民币贷款 | | | | | |

**数据深度点评**：
*   **超预期项**：（分析哪些数据好于预期，驱动了什么逻辑，如“社融超预期主要由政府债支撑”）
*   **不及预期项**：（分析哪些数据低于预期，暴露了什么隐患，如“信贷结构中票据冲量明显”）
*   **高频趋势**：（结合本周高频数据验证宏观逻辑，如“高炉开工率连续三周回升验证生产修复”）

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## 三、 本周政策动态与解读

**3.1 国内政策**
*   **[政策名称/事件]**：（简述政策内容）
    *   **解读**：（分析政策意图、力度、受益方向及潜在风险。例如：“央行开展 5000 亿 MLF 操作，利率维持不变，符合预期，但缩量续作显示央行对资金空转的警惕……"）

**3.2 海外政策**
*   **[美联储/欧央行等]**：（简述最新动态）
    *   **解读**：（分析对美元指数、美债收益率及国内货币政策的溢出效应）

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## 四、 资金面与市场舆情

**4.1 资金流向与流动性**
*   **央行操作**：本周公开市场累计净投放/回笼 [金额] 亿元，资金面 [宽松/平衡/收敛]。
*   **外资流向**：北向资金周度净买入/卖出 [金额] 亿元，主要流向 [板块/行业]。
*   **杠杆资金**：融资余额周度增加/减少 [金额] 亿元，杠杆资金情绪 [高涨/低迷]。

**4.2 舆情热点**
*   **热点一**：[事件描述] -> **市场反应**：[板块异动/情绪变化]
*   **热点二**：[事件描述] -> **机构观点**：[主流券商看法汇总]

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## 五、 大类资产周度表现与复盘

| 资产类别 | 指标 | 周涨跌幅 | 本周核心驱动逻辑 |
|---------|------|----------|------------------|
| **权益** | 上证指数 | | |
| | 创业板指 | | |
| | 恒生指数 | | |
| **债券** | 10Y 国债收益率 | | |
| | 10Y 美债收益率 | | |
| **汇率** | 美元兑人民币 (在岸) | | |
| | 美元指数 | | |
| **商品** | 布伦特原油 | | |
| | 现货黄金 | | |

**资产轮动分析**：
（分析股债商汇的联动关系，如“股债跷跷板效应显现”、“商品领涨反映通胀预期”、“美债收益率上行压制成长股估值”等）

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## 六、 下周重要日程与前瞻

| 日期 | 国家/地区 | 重要数据/事件 | 市场预期/关注点 |
|------|-----------|---------------|-----------------|
| 周一 | | | |
| 周二 | | | |
| 周三 | | | |
| 周四 | | | |
| 周五 | | | |

**前瞻研判**：
（针对下周重点事件给出预判。例如：“周四公布的 CPI 数据预计回落，关注核心通胀能否企稳；周五美联储会议大概率按兵不动，需警惕鲍威尔新闻发布会的措辞变化……"）

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## 七、 风险提示

*   [风险点 1]：如“海外通胀粘性超预期，美联储降息路径推迟”
*   [风险点 2]：如“国内地产销售修复不及预期，拖累信用扩张”
*   [风险点 3]：如“地缘政治冲突升级，能源价格剧烈波动”

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*免责声明：本报告由 AI 自动生成，基于公开数据与宏观模型分析，仅供参考，不构成任何投资建议。*

注意事项

• 周度视角：周报必须基于**本周（通常为周一至周五）**的数据与新闻，侧重总结一周的趋势变化，而非单日的波动。
• gildata-aidata 优先：所有国内宏观数据、政策、资金、行情查询优先使用 gildata-aidata 服务，web_search 仅用于补充海外政策及高频细节数据。
• 逻辑连贯：强调数据与政策之间的内在逻辑联系，构建完整的宏观叙事（如“数据走弱 -> 政策预期升温 -> 债市上涨”）。
• 前瞻性强：必须包含“下周重要日程与前瞻”模块，为用户提供未来一周的交易日历和预期管理。
• 预期差思维：重点捕捉数据与 Wind/彭博一致预期的偏差（Expectation Gap），这是市场交易的核心驱动力。
• 专业术语：使用规范的宏观与金融市场术语（如“宽信用”、“期限利差”、“风险溢价”、“剪刀差”、“削峰填谷”等）。

示例调用

用户输入："生成本周宏观经济周报"

技能执行：

1. 获取宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB
2. 获取政策会议：gildata-aidata PolicyMeetingsList
3. 获取官员讲话：gildata-aidata OfficialSpeechEventList
4. 获取法律法规：gildata-aidata LawsRegulations
5. 获取宏观舆情：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
6. 获取资金流向：gildata-aidata StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + MarginTradeStats
7. 获取行情数据：gildata-aidata IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
8. 补充海外数据：web_search 查询美联储、美债等
9. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式宏观周报
10. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

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技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：将宏观数据查询改为优先使用 gildata-aidata 服务
• 新增工具矩阵：为宏观周报建立 gildata-aidata 工具查询对照表（MacroIndustryEDB, PolicyMeetingsList, OfficialSpeechEventList, LawsRegulations 等）
• 优化数据获取顺序：明确 gildata-aidata 优先获取国内宏观、政策、资金、行情，web_search 仅用于补充海外政策细节
• 移除单一 web_search 依赖：原技能主要依赖 web_search，现全面接入 gildata-aidata 专业宏观与舆情数据库

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技能版本：v2.0
最后更新：2026-05-11
维护者：智能助理

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Module 3: 宏观数据解读

宏观经济数据解读简报生成技能

概述

本技能用于自动抓取中国核心宏观经济数据，进行预期对比、政策解读和市场影响分析，生成面向投资专业人士的宏观数据解读简报。

数据获取策略

核心数据源

Gildata-AIData (gildata-aidata) 作为主要数据源，提供全方位的宏观经济数据与投研分析工具：

数据获取优先级

1. 宏观核心数据：优先 MacroIndustryEDB 查询 PMI、CPI、PPI、社融、M2 等
2. 宏观观点解读：优先 MacroeconomicAnalysisViewpoints 获取专业分析观点
3. 宏观舆情与政策：优先 MacroNewslist + PolicyMeetingsList
4. 网络搜索作补充：对于市场预期值、最新政策细节等，使用 web_search 补充

执行流程

第一阶段：数据抓取与整理

1. 搜索最新宏观数据

   使用 gildata-aidata 查询：

   调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB：
   query: "PMI 制造业 非制造业 最新"
   query: "CPI PPI 通胀 最新"
   query: "社融 M2 M1 金融数据 最新"
   query: "工业增加值 固定资产投资 社零 最新"
   query: "进出口 贸易顺差 最新"
   

   使用 web_search 补充：

   • 搜索关键词示例："中国 PMI CPI PPI 最新数据 市场预期"、"中国 社融 M2 最新 预期"
   • 优先从国家统计局、人民银行、海关总署等官方渠道或权威财经媒体获取数据
   • 重点获取市场预期值（共识预期/中值）

2. 提取核心指标 重点关注以下指标（如有发布）：

   指标类别	核心指标
   景气度	制造业PMI、非制造业PMI、综合PMI
   通胀	CPI同比/环比、PPI同比/环比、核心CPI
   金融	社融增量、新增人民币贷款、M2同比、M1同比
   实体经济	工业增加值同比、固定资产投资同比、社会消费品零售总额同比
   外贸	进出口总额同比、出口同比、进口同比、贸易顺差
   其他	城镇调查失业率、房地产投资/销售数据

3. 对比市场预期

   • 搜索各指标的市场预期值（共识预期/中值）
   • 计算实际值与预期值的偏差（高于预期/低于预期/符合预期）

第二阶段：数据解读与分析

1. 数据含义解读

   使用 gildata-aidata 查询宏观分析观点：

   调用 gildata-aidata MacroeconomicAnalysisViewpoints：
   query: "GDP 经济增长 最新分析"
   query: "CPI 通胀 通缩 分析观点"
   query: "PMI 景气度 分析观点"
   query: "货币政策 财政政策 分析观点"
   

   • 对每个核心指标进行简要解读
   • 分析数据反映的经济运行状况（经济扩张/收缩、通胀/通缩压力等）
   • 识别数据中的亮点与异常点（如结构性分化、趋势性变化）
   • 关注同比、环比、两年平均增速等多维度变化

2. 预期偏差分析

   • 分析实际数据与市场预期产生偏差的原因
   • 判断偏差是暂时性扰动还是趋势性信号
   • 评估偏差对后续经济走势的指示意义

第三阶段：政策与市场影响分析

1. 政策传导分析

   使用 gildata-aidata 查询政策信息：

   调用 gildata-aidata PolicyMeetingsList：
   查询最新政策会议动态
   
   调用 gildata-aidata OfficialSpeechEventList：
   查询重要官员讲话及活动信息
   
   调用 gildata-aidata LawsRegulations：
   查询相关法律法规信息
   

   货币政策维度：

   • 数据对央行货币政策取向的暗示（宽松/中性/收紧）
   • 对降准、降息、MLF/LPR操作等具体政策工具的影响判断
   • 流动性环境展望（资金面松紧、利率走廊变化）

   财政政策维度：

   • 数据对财政政策力度和方向的暗示（积极/稳健/收缩）
   • 对专项债发行、财政支出节奏、减税降费等政策的影响判断
   • 基建投资与财政发力的关联性分析

2. 市场影响评估

   使用 gildata-aidata 查询市场舆情：

   调用 gildata-aidata MacroNewslist：
   查询宏观舆情，按情感类型筛选
   
   调用 gildata-aidata MarketNewslist：
   查询市场舆情
   

   股市影响：

   • 整体市场情绪影响（利好/利空/中性）
   • 受益/受损板块分析（如通胀数据利好资源股、社融数据利好金融地产等）
   • 风格偏好判断（成长/价值、大盘/小盘）

   债市影响：

   • 利率债走势判断（利多/利空）
   • 收益率曲线形态变化预期（陡峭化/平坦化）
   • 信用利差影响分析

第四阶段：报告生成

1. 生成Markdown格式简报

   使用以下模板结构生成最终报告：

# 宏观经济数据解读简报

> 发布日期：YYYY-MM-DD
> 数据来源：Gildata-AIData、国家统计局、人民银行、海关总署等

---

## 一、核心数据概览

| 指标 | 实际值 | 预期值 | 前值 | 偏差方向 |
|------|--------|--------|------|----------|
| 制造业PMI | | | | |
| 非制造业PMI | | | | |
| CPI同比 | | | | |
| PPI同比 | | | | |
| 社融增量（亿元） | | | | |
| M2同比 | | | | |
| M1同比 | | | | |
| 新增人民币贷款（亿元） | | | | |
| 工业增加值同比 | | | | |
| 固定资产投资同比 | | | | |
| 社零同比 | | | | |
| 出口同比 | | | | |
| 进口同比 | | | | |

---

## 二、数据解读与预期偏差分析

### 2.1 景气度指标
（PMI数据解读，结合 MacroeconomicAnalysisViewpoints 分析观点...）

### 2.2 通胀指标
（CPI、PPI数据解读，分析通胀/通缩压力...）

### 2.3 金融与信用指标
（社融、M2、M1数据解读，分析信用扩张/收缩...）

### 2.4 实体经济指标
（工业增加值、固投、社零数据解读，分析经济内生动力...）

### 2.5 外贸指标
（进出口数据解读，分析外需变化...）

---

## 三、政策影响分析

### 3.1 货币政策展望
（结合 PolicyMeetingsList 和 OfficialSpeechEventList 分析...）
- 对央行货币政策的影响分析
- 降准/降息概率评估
- 流动性环境展望

### 3.2 财政政策展望
（结合 LawsRegulations 和政策会议分析...）
- 对财政政策的影响分析
- 专项债发行节奏
- 基建投资展望

---

## 四、市场影响评估

### 4.1 股市影响
（结合 MacroNewslist 和 MarketNewslist 分析...）
- 整体影响：利好/利空/中性
- 受益板块：[板块 1]、[板块 2]
- 受损板块：[板块 1]、[板块 2]
- 风格偏好：成长/价值

### 4.2 债市影响
- 利率债：利多/利空
- 收益率曲线：陡峭化/平坦化
- 信用利差：走阔/收窄

---

## 五、核心结论与投资启示

（总结核心观点，给出投资参考建议...）

### 核心观点
1. [观点 1]
2. [观点 2]
3. [观点 3]

### 投资启示
- [启示 1]
- [启示 2]

---

*免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。*

注意事项

• 数据时效性：优先使用最新发布的月度/季度数据，注明数据所属期（如"2026年3月数据"）
• 预期值来源：如无法获取精确的市场共识预期，可参考主流券商研报预测或财经媒体汇总的预期区间
• 解读客观性：数据解读应保持客观中立，避免过度推断，区分事实与观点
• 不确定性提示：对于存在较大不确定性或数据矛盾之处，应明确提示风险
• 数据缺失处理：如部分指标当日未发布，可在表格中标注"未发布"或跳过该指标
• gildata-aidata 优先：所有宏观数据查询优先使用 gildata-aidata 服务，web_search 仅作为补充获取市场预期值

输出要求

• 报告使用标准Markdown格式
• 数据表格保持清晰对齐
• 核心结论应简洁明了，适合快速阅读
• 报告长度控制在1500-2500字为宜，聚焦核心信息

示例调用

用户输入："今日宏观数据解读"

技能执行：

1. 获取宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB（PMI、CPI、PPI、社融、M2 等）
2. 获取宏观观点：gildata-aidata MacroeconomicAnalysisViewpoints
3. 获取政策信息：gildata-aidata PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList
4. 获取市场舆情：gildata-aidata MacroNewslist + MarketNewslist
5. 补充预期值：web_search 查询市场预期
6. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式宏观数据解读简报
7. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

---

技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：将宏观数据查询改为优先使用 gildata-aidata 服务
• 新增工具矩阵：为宏观数据简报建立 gildata-aidata 工具查询对照表（MacroIndustryEDB, MacroeconomicAnalysisViewpoints, MacroNewslist, PolicyMeetingsList, OfficialSpeechEventList 等）
• 优化数据获取顺序：明确 gildata-aidata 优先获取宏观核心数据，web_search 仅用于补充市场预期值
• 移除 eastmoney-mx 依赖：原技能使用东方财富妙想作为数据源，现全面替换为 gildata-aidata

---

技能版本：v2.0
最后更新：2026-05-11
维护者：智能助理

---

Module 4: 政策跟踪分析

宏观政策跟踪与推演分析技能

概述

本技能用于自动抓取全球及中国核心政策动态，进行政策意图解读、预期推演和落地效果跟踪，生成面向投资专业人士的政策分析简报。

数据获取策略

核心数据源

Gildata-AIData (gildata-aidata) 作为主要数据源，提供全方位的政策、会议、讲话及舆情数据：

数据获取优先级

1. 政策会议与法规：优先 PolicyMeetingsList + LawsRegulations 获取最新政策动态
2. 官员讲话与定调：优先 OfficialSpeechEventList 获取央行、财政部、发改委等官员讲话
3. 宏观舆情与观点：优先 MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints 获取市场解读
4. 网络搜索作补充：对于海外政策（美联储等）细节、最新突发新闻，使用 web_search 补充

执行流程

第一阶段：政策信息抓取

1. 全球主要经济体政策动态

   使用 gildata-aidata 查询：

   调用 gildata-aidata OfficialSpeechEventList：
   查询海外重要官员讲话（如美联储主席讲话等）
   
   调用 gildata-aidata MacroNewslist：
   query: "美联储 欧央行 海外通胀 大宗商品"
   

   使用 web_search 补充（海外政策）：

   • 搜索关键词示例："美联储 最新政策 利率决议"、"欧央行 货币政策"、"美债收益率 最新走势"、"海外通胀数据 CPI PCE"、"国际大宗商品 原油 黄金 铜价"
   • 重点关注：美联储利率决议与点阵图、欧央行/日央行/英央行货币政策、美国财政与债务动态、全球主要经济体通胀与就业数据

2. 国内政策动态

   使用 gildata-aidata 查询：

   调用 gildata-aidata PolicyMeetingsList：
   查询最新政策会议动态
   
   调用 gildata-aidata LawsRegulations：
   query: "央行 货币政策 降准 降息 专项债 减税降费"
   
   调用 gildata-aidata MacroNewslist：
   query: "央行 货币政策 OMO MLF LPR 财政政策 专项债"
   

   重点关注：央行公开市场操作、MLF/LPR报价、降准降息预期、财政预算与专项债发行、房地产政策、资本市场改革、行业监管政策

3. 核心宏观舆情

   使用 gildata-aidata 查询：

   调用 gildata-aidata OfficialSpeechEventList：
   查询央行行长、发改委官员等讲话
   
   调用 gildata-aidata MacroNewslist：
   query: "政治局会议 经济 国务院常务会议 发改委 产业政策"
   
   调用 gildata-aidata MacroeconomicAnalysisViewpoints：
   query: "货币政策 财政政策 最新分析观点"
   

   重点关注：高层经济会议定调、央行/财政部/发改委官员讲话、重要行业政策导向（新能源、半导体、房地产、平台经济等）

第二阶段：政策分类与深度解读

1. 政策分类整理

   政策类别	关注要点
   货币政策	利率调整、准备金率、公开市场操作、结构性工具、信贷窗口指导
   财政政策	财政赤字、专项债发行、减税降费、转移支付、基建投资
   产业政策	行业扶持/限制、技术标准、产能调控、进出口政策
   监管政策	金融监管、资本市场改革、房地产调控、平台经济规范
   海外政策	美联储/欧央行利率决议、海外财政刺激、贸易政策、地缘政治

2. 政策意图解读

   • 分析政策出台的背景与动因（经济数据压力、外部环境变化、结构性问题等）
   • 解读政策信号（宽松/中性/收紧、稳增长/防风险、支持/限制某行业）
   • 识别政策基调变化（相比前期政策的边际变化、措辞微调背后的含义）

3. 实施路径分析

   • 政策工具选择及其传导机制（如降准→银行流动性→信贷投放→实体经济）
   • 政策力度评估（超预期/符合预期/低于预期）
   • 政策时滞判断（立竿见影型、中期见效型、长期影响型）

第三阶段：政策预期推演

1. 后续政策推演

   货币政策推演维度：

   • 结合当前经济数据（GDP、CPI、PPI、社融、就业）判断政策空间
   • 推演未来1-3个月降准/降息/结构性工具出台的概率与节奏
   • 分析央行货币政策执行报告、官员讲话中的前瞻性指引

   财政政策推演维度：

   • 财政赤字率与专项债额度使用进度
   • 特别国债、地方化债政策后续安排
   • 财政发力节奏（前置/后置）及对基建投资的拉动

   产业与监管政策推演维度：

   • 重要会议（两会、政治局会议、中央经济工作会议）定调方向
   • 行业政策周期判断（扶持期、规范期、调整期）
   • 监管态度边际变化（鼓励创新、防范风险、规范发展）

2. 大类资产配置影响预判

   资产类别	宽松政策影响	收紧政策影响
   利率债	利多（收益率下行）	利空（收益率上行）
   信用债	利差收窄	利差走阔
   股市（整体）	流动性支撑、估值提升	流动性收紧、估值承压
   股市（板块）	金融地产、成长股受益	银行、价值股相对抗跌
   大宗商品	需求预期改善、美元走弱支撑	需求预期走弱、美元走强压制
   汇率	本币短期承压	本币短期走强

第四阶段：政策落地跟踪

1. 前期政策效果评估

   使用 gildata-aidata 验证数据：

   调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB：
   query: "信贷 投资 消费 就业 最新数据"
   

   • 跟踪过去1-3个月出台的重大政策落地情况
   • 分析政策传导过程中的堵点（如宽货币未宽信用、财政支出慢、企业投资意愿不足等）
   • 评估政策对经济的实际拉动作用（数据验证：信贷、投资、消费、就业等）

2. 政策预判调整

   • 根据落地效果修正前期政策预期
   • 识别政策"雷声大雨点小"或"超预期发力"的情形
   • 提出后续政策优化建议或加码/退出预判

第五阶段：报告生成

1. 生成Markdown格式推演报告

   使用以下模板结构生成最终报告：

# 宏观政策跟踪与推演分析报告

> 报告日期：YYYY-MM-DD
> 数据来源：Gildata-AIData、央行、财政部、发改委、美联储、权威财经媒体等

---

## 一、政策动态概览

### 1.1 全球主要经济体政策
（美联储、欧央行、海外通胀与大宗商品动态...）

### 1.2 国内政策动态
（央行货币政策、财政政策、监管新政...）

### 1.3 核心宏观舆情
（经济会议、官员讲话、行业政策导向...）

---

## 二、核心政策深度解读

### 2.1 货币政策解读
（政策意图、工具选择、传导路径、力度评估...）

### 2.2 财政政策解读
（财政发力方向、专项债/减税降费、基建拉动...）

### 2.3 产业与监管政策解读
（行业扶持/规范、监管态度变化、中长期影响...）

---

## 三、政策预期推演

### 3.1 后续货币政策推演
（降准/降息概率、节奏预判、结构性工具展望...）

### 3.2 后续财政政策推演
（财政空间、发力节奏、特别国债/地方债展望...）

### 3.3 产业与监管政策趋势
（政策周期判断、重点行业展望...）

---

## 四、政策落地效果跟踪

### 4.1 前期政策执行情况
（过去1-3个月重大政策落地进度...）

### 4.2 传导堵点分析
（宽货币到宽信用、财政支出效率、企业投资意愿等...）

### 4.3 政策效果数据验证
（信贷、投资、消费、就业等数据对政策的响应...）

---

## 五、大类资产配置影响

### 5.1 债券市场
（利率债、信用债影响及策略建议...）

### 5.2 股票市场
（整体影响、板块受益/受损分析、风格偏好...）

### 5.3 商品与汇率
（大宗商品、人民币汇率影响...）

---

## 六、核心结论与策略建议

（总结核心政策信号、后续推演结论、资产配置建议...）

---

*免责声明：本报告基于公开信息整理分析，仅供参考，不构成投资建议。*

注意事项

• 政策时效性：优先使用当日或最近一周发布的政策信息，注明政策发布日期
• 解读客观性：政策解读应基于官方文本和权威渠道，避免主观臆测，区分事实与观点
• 推演逻辑性：政策推演需建立在经济数据和政策框架基础上，给出概率判断而非确定性结论
• 跟踪连续性：政策落地跟踪应与前期报告形成呼应，体现政策效果的动态演变
• 海外联动性：关注海外政策对国内市场的传导路径（如美联储加息对人民币汇率、资本流动的影响）
• gildata-aidata 优先：所有国内政策、会议、讲话、舆情查询优先使用 gildata-aidata 服务，web_search 仅用于补充海外政策细节

输出要求

• 报告使用标准Markdown格式
• 政策引用需注明出处（如"央行2026年4月MLF操作"）
• 推演结论应给出概率判断（如"降准概率60%"）而非绝对断言
• 报告长度控制在2000-3000字为宜，聚焦核心政策信号与投资启示

示例调用

用户输入："今日政策解读"

技能执行：

1. 获取政策会议：gildata-aidata PolicyMeetingsList
2. 获取官员讲话：gildata-aidata OfficialSpeechEventList
3. 获取法律法规：gildata-aidata LawsRegulations
4. 获取宏观舆情：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
5. 补充海外政策：web_search 查询美联储等最新动态
6. 验证政策效果：gildata-aidata MacroIndustryEDB 查询最新宏观数据
7. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式政策推演分析报告
8. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

---

技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：将政策数据查询改为优先使用 gildata-aidata 服务
• 新增工具矩阵：为政策分析建立 gildata-aidata 工具查询对照表（PolicyMeetingsList, OfficialSpeechEventList, LawsRegulations, MacroNewslist 等）
• 优化数据获取顺序：明确 gildata-aidata 优先获取国内政策、会议、讲话、舆情，web_search 仅用于补充海外政策细节
• 移除单一 web_search 依赖：原技能主要依赖 web_search，现全面接入 gildata-aidata 专业政策与舆情数据库

---

技能版本：v2.0
最后更新：2026-05-11
维护者：智能助理

---

Module 5: 宏观风险预警

宏观风险预警监控技能

概述

本技能模拟宏观策略研究员的风险监控视角，通过持续跟踪核心宏观经济指标，自动识别数据异动（如大幅低于/高于预期、趋势性拐点），精准预警经济下行、通胀抬头、通缩螺旋及政策转向等关键风险，并输出专业的宏观经济风险预警报告。

数据获取策略

核心数据源：gildata-aidata

所有国内宏观数据、政策、舆情、资金面及行情数据均优先通过 gildata-aidata 服务获取。

数据获取优先级

1. 国内宏观与政策：优先 MacroIndustryEDB + PolicyMeetingsList + OfficialSpeechEventList
2. 舆情与观点：优先 MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
3. 资金与行情：优先 StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
4. 海外数据：使用 web_search 补充查询（如美联储最新决议、美债收益率等）

执行流程

第一阶段：核心数据抓取与异动识别

1. 核心宏观指标监控

   • 工具：gildata-aidata MacroIndustryEDB
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB
     query: "GDP PMI CPI PPI 社融 M1 M2 进出口 工业增加值 社零"
     time_range: "最近 3 个月"
     

   • 增长类：GDP（季调/同比）、制造业 PMI、服务业 PMI、工业增加值、社零总额、出口金额。
   • 通胀类：CPI（整体/核心）、PPI、PCE（美国）、原油价格、铜价。
   • 信用/流动性：社融增量/存量增速、M1/M2 增速及剪刀差、信贷结构（中长期/短期）。
   • 外部/汇率：中美 10Y 利差、美元指数、人民币汇率（在岸/离岸）、北向资金流向。

2. 异动识别逻辑（预警触发器）

   • 趋势性破位：如 PMI 连续 2 个月下滑且跌破 50 荣枯线；社融增速跌破历史低位分位数（如<8%）。
   • 超预期偏离：实际值与市场预期值偏差超过 2 个标准差（如 CPI 意外突破 3% 或转负）。
   • 结构性背离：如 M2 高增但 M1 萎缩（资金空转/企业活力下降）；出口高增但汇率贬值（资本外流压力）。
   • 阈值触发：美债 10Y 收益率突破关键心理关口（如 4.5% 或 5%）；人民币汇率急贬（如单日跌幅>0.5%）。

第二阶段：风险研判与定性

1. 风险类型识别

   • 经济下行/衰退风险：增长指标全面走弱，信用收缩，就业恶化。
   • 通胀/滞胀风险：通胀高企（CPI/PPI 双升），同时增长停滞或下滑。
   • 通缩风险：物价持续负增长，实际利率上升，债务负担加重。
   • 政策转向风险：央行措辞变化（如“精准有力的”转为“稳健中性”），流动性边际收紧，汇率压力倒逼政策收缩。
   • 外部冲击风险：美联储超预期加息、地缘冲突导致能源断供、贸易制裁升级。

2. 风险等级评估

   • 🔴 高危：多项核心指标共振恶化，系统性风险概率大，需立即调整策略。
   • 🟠 关注：关键指标出现恶化苗头，需密切跟踪后续数据验证。
   • 🟡 观察：单一指标波动，或短期扰动，整体趋势未变。
   • 🟢 安全：数据平稳或向好，风险可控。

第三阶段：传导路径与资产影响

1. 宏观传导分析

   • 实体层面：对企业盈利（营收/利润率）、居民收入与消费意愿、就业市场的影响。
   • 政策层面：央行可能的对冲手段（降息/降准/汇率干预）及政策空间受限情况。

2. 资产定价反应

   • 股票：分子端（盈利预期下调）与分母端（风险溢价上升/无风险利率变化）双重挤压或支撑。
   • 债券：避险情绪推动收益率下行（牛市），或通胀/政策收紧导致收益率上行（熊市）。
   • 汇率：利差变化与资本流动方向决定汇率走势，央行逆周期调节力度。
   • 商品：通胀预期与供需格局变化，黄金（避险/抗通胀）与工业金属（增长预期）的分化。

第四阶段：应对逻辑与策略建议

1. 应对策略生成
   • 宏观应对：建议关注的政策对冲工具（如财政发力、结构性货币工具）。
   • 投资防御：降低风险敞口，增配防御性资产（高股息、短债、现金、黄金）。
   • 投资进攻：寻找受益于该风险的结构性机会（如通胀受益的上游资源、衰退受益的长债）。
   • 对冲工具：利用期权、期货或反向 ETF 进行尾部风险对冲。

第五阶段：预警报告生成

1. 生成 Markdown 格式报告

   使用以下模板结构生成最终报告：

# 宏观经济风险预警报告

> 报告日期：YYYY-MM-DD
> 预警等级：🔴 高危 / 🟠 关注 / 🟡 观察 / 🟢 安全
> 核心风险：[衰退风险 / 通胀风险 / 通缩风险 / 政策转向风险 / 汇率风险]

---

## 一、核心宏观数据异动监控

| 指标类别 | 核心指标 | 最新值 | 前值/预期 | 异动幅度 | 信号状态 |
|---------|---------|-------|----------|---------|---------|
| 增长 | 制造业 PMI | | | | |
| 增长 | 社融存量增速 | | | | |
| 通胀 | CPI 同比 | | | | |
| 通胀 | PPI 同比 | | | | |
| 流动性 | M1-M2 剪刀差 | | | | |
| 外部 | 中美 10Y 利差 | | | | |

### 1.1 异动数据解读
（详细分析偏离预期或历史极值的数据点，说明异动原因...）

---

## 二、风险研判与定性

### 2.1 核心风险点
（明确当前面临的主要风险类型，如：经济失速风险加剧、输入性通胀抬头等）

### 2.2 风险等级评估
- **等级**：🔴 / 🟠 / 🟡 / 🟢
- **依据**：（结合数据共振情况、政策空间、历史类比进行解释...）

---

## 三、传导路径与资产影响

### 3.1 宏观经济传导
（对企业盈利、就业、居民消费的具体冲击路径...）

### 3.2 大类资产定价反应
- **股市**：（盈利预期调整、风险偏好变化、风格切换...）
- **债市**：（避险需求、通胀预期、政策利率引导...）
- **汇市**：（利差驱动、资本流动、央行态度...）
- **商品**：（供需错配、金融属性、抗通胀需求...）

---

## 四、应对逻辑与策略建议

### 4.1 宏观应对建议
（政策层面可能的对冲手段及预期效果...）

### 4.2 投资应对策略
- **防御策略**：（降低仓位、增配红利/短债/黄金...）
- **结构性机会**：（受损较少的板块、受益于风险的板块...）
- **对冲工具**：（期权保护、期现套利、反向 ETF...）

---

## 五、后续监控重点

- **关键数据**：（未来 1-2 周需重点跟踪的指标，如非农、CPI、PMI 初值...）
- **重大事件**：（央行会议、重要官员讲话、地缘局势节点...）
- **预警触发条件**：（若出现什么信号，风险等级将升级...）

---

*免责声明：本报告基于公开数据与宏观分析框架生成，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。*

注意事项

• gildata-aidata 优先：所有国内宏观数据、政策、资金、行情查询优先使用 gildata-aidata 服务，web_search 仅用于补充海外政策及高频细节数据。
• 数据时效性：必须使用最新发布的数据，若数据尚未公布，需注明“待公布”或使用高频数据替代（如高炉开工率、地铁客运量、票房收入等）。
• 逻辑一致性：风险研判必须基于数据异动，避免主观臆断。资产影响分析需符合经典宏观经济学逻辑（如美林时钟、股债性价比）。
• 区分短期与长期：明确风险是短期扰动（如天气、基数效应）还是趋势性拐点（如人口结构、债务周期），应对策略应有所区分。
• 情景分析：对于不确定性较高的风险，提供“基准情景”与“极端情景”的应对差异。

示例调用

用户输入："生成宏观预警风险报告"

技能执行：

1. 获取宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB
2. 获取政策会议：gildata-aidata PolicyMeetingsList
3. 获取官员讲话：gildata-aidata OfficialSpeechEventList
4. 获取法律法规：gildata-aidata LawsRegulations
5. 获取宏观舆情：gildata-aidata MacroNewslist + MacroeconomicAnalysisViewpoints
6. 获取资金流向：gildata-aidata StockMarketCapitalFlow + HSGTTradeStats + MarginTradeStats
7. 获取行情数据：gildata-aidata IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
8. 补充海外数据：web_search 查询美联储、美债等
9. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式宏观预警报告
10. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

输出要求

• 报告使用标准 Markdown 格式
• 必须包含异动数据表格和风险等级标识
• 必须给出明确的资产影响方向和应对策略
• 报告长度控制在 2000-3000 字，聚焦风险识别与应对
• 语言专业、客观，适合机构投资者风控与策略参考

---

技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：将宏观数据查询改为优先使用 gildata-aidata 服务
• 新增工具矩阵：为宏观风险预警建立 gildata-aidata 工具查询对照表（MacroIndustryEDB, PolicyMeetingsList, OfficialSpeechEventList, LawsRegulations 等）
• 优化数据获取顺序：明确 gildata-aidata 优先获取国内宏观、政策、资金、行情，web_search 仅用于补充海外政策细节
• 移除单一 web_search 依赖：原技能主要依赖 web_search，现全面接入 gildata-aidata 专业宏观与舆情数据库

---

Module 6: 海外宏观联动

海外宏观联动分析技能

概述

本技能模拟证券宏观研究员的海外研究视角，自动抓取全球核心宏观数据与政策动态，深入剖析海外经济对中国宏观经济、货币政策及资本市场的多维传导路径，输出专业的海外 - 国内宏观联动分析简报。

数据获取策略

核心数据源：gildata-aidata

所有宏观数据、政策、资金流向、行情及舆情数据均优先通过 gildata-aidata 服务获取。

数据获取优先级

1. 宏观数据（含海外）：优先 gildata-aidata MacroIndustryEDB（支持国际宏观数据库查询）
2. 资金与行情：优先 gildata-aidata (HSGTTradeStats, StockMarketCapitalFlow, MostActiveRateBondQuotation)
3. 政策与舆情：优先 gildata-aidata (PolicyMeetingsList, MacroNewslist, MacroeconomicAnalysisViewpoints)
4. 补充信息：web_search 仅用于补充海外政策细节、地缘政治突发新闻等 EDB 未覆盖内容。

执行流程

第一阶段：海外核心数据与政策扫描

1. 美国核心宏观数据

   • 工具：gildata-aidata MacroIndustryEDB
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB
     query: "美国 GDP CPI PMI 非农就业 零售销售"
     time_range: "最近 3 个月"
     

   • 增长：GDP（季调环比/同比）、ISM 制造业/服务业 PMI、零售销售、个人消费支出。
   • 通胀：CPI（核心/整体）、PCE 物价指数（美联储核心指标）、PPI。
   • 就业：非农就业人数、失业率、平均时薪、初请失业金人数。

2. 海外央行政策与流动性

   • 美联储：联邦基金利率目标区间、点阵图预测、缩表/扩表节奏（QT/QE）、官员讲话（鹰派/鸽派倾向）。
   • 其他央行：欧央行（ECB）、日央行（BOJ）、英央行（BOE）利率决议及政策转向信号。
   • 流动性指标：美债收益率曲线（2Y/10Y 利差）、美元指数（DXY）、TED 利差。

3. 全球地缘与贸易政策

   • 地缘政治：中东局势、俄乌冲突、能源供应中断风险。
   • 贸易政策：关税政策变化、科技制裁、供应链重构动态。

第二阶段：海外 - 国内传导路径分析

1. 四大传导渠道深度剖析

   传导渠道	核心逻辑	关键指标	影响对象
   利率与汇率渠道	中美利差倒挂/收窄 -> 资本流动 -> 汇率波动 -> 央行货币政策空间	中美 10Y 利差、在岸/离岸汇率、外汇储备	货币政策（降息掣肘）、汇率
   贸易与产业链渠道	海外需求强弱 -> 中国出口增速 -> 制造业 PMI/盈利 -> 经济增长	美国零售/进口数据、中国出口金额、航运指数	出口链企业、制造业景气度
   情绪与资金渠道	海外风险事件（衰退/战争） -> 全球避险情绪（VIX） -> 外资流向（北向资金）	VIX 恐慌指数、北向资金净流入、MSCI 中国指数	A 股核心资产、市场风险偏好
   通胀输入渠道	海外大宗商品涨价（油/铜/金） -> 中国进口价格 -> PPI -> 中下游成本	布伦特原油、LME 铜、中国 PPI 环比	上游资源股、中游制造利润

2. 海外经济情景推演

   • 情景一：美国经济软着陆（增长放缓但无衰退，通胀温和） -> 利好中国出口结构优化，外资回流新兴市场，中国货币政策空间打开。
   • 情景二：美国经济硬着陆（衰退风险上升，快速降息） -> 短期冲击全球风险资产，外需大幅萎缩拖累中国出口，但中国可能因“避风港”效应受益。
   • 情景三：美国再通胀（通胀反弹，加息或维持高位） -> 美元走强，人民币汇率承压，中国央行降息空间受限，输入性通胀压力上升。

第三阶段：国内影响深度评估

1. 对国内宏观政策的影响

   • 货币政策：美联储政策是否构成掣肘？国内是否有“以我为主”的降息/降准空间？汇率维稳压力如何？
   • 财政政策：外需走弱是否倒逼内需发力？出口退税、设备更新等政策是否加码？

2. 对国内资产价格的影响

   • A 股：外资重仓股（白酒、新能源）受汇率影响？出口链（家电、机械、汽车零部件）受需求影响？
   • 债券：中美利差对国内债市影响有限，但若外资大幅流出可能阶段性扰动；海外衰退预期利好国内长债。
   • 汇率：人民币兑美元走势预判，央行逆周期因子、外汇存款准备金率等工具使用概率。
   • 商品：输入性通胀对国内定价品种（原油、有色）的传导。

第四阶段：联动分析简报生成

1. 生成 Markdown 格式报告

   使用以下模板结构生成最终报告：

# 海外宏观联动分析简报

> 报告日期：YYYY-MM-DD
> 核心关注：海外经济/政策 -> 国内传导 -> 资产影响

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## 一、海外核心动态概览

### 1.1 美国宏观数据
（GDP、通胀、就业最新表现及预期差...）

### 1.2 海外央行政策
（美联储/欧央行决议、点阵图、缩表节奏...）

### 1.3 全球地缘与贸易
（地缘风险、关税政策、供应链扰动...）

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## 二、海外 - 国内传导逻辑分析

### 2.1 利率与汇率传导
（中美利差变化、资本流动方向、汇率压力...）

### 2.2 贸易与产业链传导
（外需强弱、出口结构变化、制造业影响...）

### 2.3 情绪与资金传导
（VIX 波动、北向资金流向、风险偏好...）

### 2.4 通胀输入传导
（大宗商品价格、PPI 传导路径...）

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## 三、对国内宏观与资产的影响

### 3.1 国内政策空间评估
（货币政策掣肘/空间、汇率维稳手段、财政发力方向...）

### 3.2 A 股市场影响
（外资流向、出口链景气、核心资产估值...）

### 3.3 债券与汇率市场
（中美利差、长债收益率、人民币走势...）

### 3.4 商品市场
（输入性通胀、定价权品种...）

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## 四、情景推演与策略建议

### 4.1 核心情景推演
| 情景 | 概率 | 特征 | 对国内影响 |
|------|------|------|-----------|
| 软着陆 | | | |
| 硬着陆 | | | |
| 再通胀 | | | |

### 4.2 投资策略建议
- **股票**：受益/受损板块、外资偏好变化。
- **债券**：久期建议、利差策略。
- **汇率**：避险/对冲建议。

### 4.3 核心风险提示
（海外数据超预期、政策急转弯、地缘黑天鹅...）

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*免责声明：本报告基于公开数据与宏观分析框架生成，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。*

注意事项

• gildata-aidata 优先：所有国内宏观数据、政策、资金、行情查询优先使用 gildata-aidata 服务，海外宏观数据同样优先通过其国际宏观数据库（EDB）获取。
• 数据时效性：优先使用最新发布的海外数据（如非农、CPI 公布当日），注明数据发布时间。
• 逻辑严谨性：传导分析必须建立在经济学逻辑之上，避免简单线性外推，考虑二阶效应。
• 概率思维：海外经济充满不确定性，使用情景分析（软着陆/硬着陆）而非单一结论。
• 国内视角：始终落脚于“对中国的影响”，强调“以我为主”的政策定力与资产韧性。
• 跨境联动：关注离岸/在岸汇率价差、北向资金流向、中美利差倒挂程度等高频指标。

示例调用

用户输入："中美宏观联动分析"

技能执行：

1. 获取海外宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB (查询美国 GDP, CPI, PMI, 非农等)
2. 获取国内宏观数据：gildata-aidata MacroIndustryEDB (查询中国 GDP, CPI, PMI, 出口等)
3. 获取资金流向：gildata-aidata HSGTTradeStats + StockMarketCapitalFlow
4. 获取行情数据：gildata-aidata IndexRangeQuotation + MostActiveRateBondQuotation
5. 获取政策与舆情：gildata-aidata PolicyMeetingsList + MacroNewslist
6. 补充海外细节：web_search (查询美联储最新讲话细节、地缘政治突发)
7. 撰写报告：按模板生成 Markdown 格式联动分析简报
8. 输出报告：直接在对话中显示完整报告内容

输出要求

• 报告使用标准 Markdown 格式
• 必须包含四大传导渠道分析（利率汇率、贸易产业链、情绪资金、通胀输入）
• 必须包含情景推演表格
• 报告长度控制在 2500-3500 字，聚焦核心传导逻辑与投资策略
• 语言专业、客观，适合机构投资者阅读

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技能更新日志

2026-05-11 更新：

• 核心数据源变更：全面接入 gildata-aidata 服务，包括海外宏观数据查询（通过 MacroIndustryEDB 国际宏观库）。
• 工具矩阵明确：新增 EDB、资金流向、行情、舆情等工具的映射表。
• 流程优化：明确先获取 Gildata 数据，再进行逻辑推演的执行顺序。

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Module 7: 大类资产配置

宏观大类资产配置技能

概述

本技能模拟宏观策略研究员的大类资产配置视角，结合最新宏观经济数据、政策预判与市场环境，运用美林时钟或宏观象限分析框架，自动生成股票、债券、商品、外汇及现金等大类资产的配置建议。报告旨在为专业投资机构提供具有逻辑支撑的配置方向、权重建议与风险提示。

数据获取策略

核心数据源：gildata-aidata

所有宏观经济数据、资金流向、指数行情及市场观点均优先通过 gildata-aidata 服务获取。

数据获取优先级

1. 周期判定数据：优先 gildata-aidata MacroIndustryEDB（获取增长与通胀数据）。
2. 资产表现数据：优先 gildata-aidata IndexRangeQuotation。
3. 资金与情绪：优先 gildata-aidata HSGTTradeStats。
4. 补充信息：web_search 仅用于补充海外突发政策细节或特定商品现货价格。

执行流程

第一阶段：宏观象限判定与周期定位

1. 核心宏观数据抓取

   • 工具：gildata-aidata MacroIndustryEDB
   • 查询示例：

     调用 gildata-aidata MacroIndustryEDB
     query: "GDP 同比 CPI 同比 PPI 同比 PMI 社融存量增速 M2 增速"
     time_range: "最近 6 个月"
     

   • 增长维度：GDP 增速趋势、PMI 荣枯线位置、社融/M2 增速变化。
   • 通胀维度：CPI（核心/整体）趋势、PPI 趋势。
   • 流动性维度：DR007、SHIBOR、央行公开市场操作净投放。

2. 美林时钟定位 根据增长与通胀的边际变化方向，判定当前经济周期位置：

   • 复苏期（增长↑ 通胀↓）：企业盈利改善，流动性宽裕。股票 > 债券 > 商品 > 现金。
   • 过热期（增长↑ 通胀↑）：央行收紧流动性，抗通胀为主。商品 > 股票 > 现金/债券。
   • 滞胀期（增长↓ 通胀↑）：企业盈利恶化，通胀高企。现金 > 商品/债券 > 股票。
   • 衰退期（增长↓ 通胀↓）：央行放松流动性，债券牛市开启。债券 > 现金 > 股票 > 商品。

第二阶段：大类资产深度分析

1. 权益类资产（股票）

   • 估值与盈利：全 A 或主要指数（沪深 300、创业板指）的 PE/PB 分位数，盈利增速预期（EPS）。
   • 资金面：北向资金流向、两融余额变化、新发基金规模。
   • 风格研判：大盘 vs 小盘，成长 vs 价值，结合宏观环境（如复苏期偏成长，滞胀期偏价值）。

2. 固定收益类资产（债券）

   • 利率环境：10Y 国债收益率走势及分位数，中美利差。
   • 信用风险：信用利差变化，违约事件监测。
   • 配置建议：久期策略（长/短）、杠杆策略、信用下沉与否。

3. 商品与另类资产

   • 工业金属：受全球制造业 PMI 及国内基建/地产投资驱动。
   • 贵金属（黄金）：受实际利率（美债收益率 - 通胀预期）及避险情绪驱动。
   • 原油：受供需格局（OPEC+ 减产、全球经济预期）及地缘政治影响。
   • 外汇：美元指数走势，人民币汇率（在岸/离岸）预期。

第三阶段：配置策